臨近春節(jié)，多只銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率突然“飆升”。1月15日，民生理財(cái)多只理財(cái)產(chǎn)品成立以來年化收益率達(dá)到6%以上，其中一只名為“貴竹固收增利半年持有期4號”的理財(cái)產(chǎn)品，成立以來年化收益率已超過8%。收益率猛增的不僅是民生理財(cái)，工銀理財(cái)、中銀理財(cái)?shù)榷嗉依碡?cái)公司的固收類或現(xiàn)金管理類產(chǎn)品，近1個(gè)月或3個(gè)月年化收益率均達(dá)到5%以上。

在分析人士看來，近期部分理財(cái)產(chǎn)品收益率“飆升”可能是因?yàn)殂y行流動性偏緊，資金利率走高，也可能是因?yàn)椴煌碡?cái)產(chǎn)品有不同的投向，存在一些短期投資收益較高的投資機(jī)會。但收益率的大幅上漲不具備可持續(xù)性，投資者仍需理性看待，更加要注重風(fēng)險(xiǎn)管理和資產(chǎn)配置的靈活性，以適應(yīng)市場的變化。

銀行理財(cái)是商業(yè)銀行在對潛在目標(biāo)客戶群分析研究的基礎(chǔ)上，針對特定目標(biāo)客戶群開發(fā)設(shè)計(jì)并銷售的資金投資和管理計(jì)劃。在理財(cái)產(chǎn)品這種投資方式中，銀行只是接受客戶的授權(quán)管理資金，投資收益與風(fēng)險(xiǎn)由客戶或客戶與銀行按照約定方式雙方承擔(dān)。

銀行理財(cái)行業(yè)市場發(fā)展現(xiàn)狀分析

截至2020年底，全理財(cái)市場共有331家銀行機(jī)構(gòu)(不含理財(cái)公司)有存續(xù)的理財(cái)產(chǎn)品，存續(xù)余額19.19萬億元，其中大型銀行6家，存續(xù)余額5.97萬億元;股份制銀行12家，存續(xù)余額7.98萬億元;城市商業(yè)銀行122家，存續(xù)余額4.07萬億元。2020年，股份制銀行存續(xù)余額7.98萬億元，占比41.58%;大型銀行存續(xù)余額5.97萬億元，占比31.11%;城市商業(yè)銀行存續(xù)余額4.07萬億元，占比21.21%;農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)存續(xù)余額1.09萬億元，占比5.68%;外資銀行存續(xù)余額0.08萬億元，占比0.42%。

數(shù)據(jù)顯示，從注冊資本規(guī)模來看，2020年已獲批籌建的理財(cái)公司中，注冊資本在100億元及以上的有4家，注冊資本在50-100億元之間的有10家，注冊資本低于50億元的有9家。按運(yùn)作模式劃分，截至2020年底，開放式產(chǎn)品存續(xù)余額占理財(cái)公司全部產(chǎn)品的80.61%，封閉式產(chǎn)品存續(xù)余額占理財(cái)公司全部產(chǎn)品的19.39%。按投資性質(zhì)劃分，截至2020年底，理財(cái)公司存續(xù)產(chǎn)品中規(guī)模最大的是固定收益類，占理財(cái)公司全部產(chǎn)品的92.26%;其次是混合類產(chǎn)品，占理財(cái)公司全部產(chǎn)品的7.47%;權(quán)益類產(chǎn)品在理財(cái)公司全部產(chǎn)品中占比0.27%。

截至2020年底，債券是理財(cái)公司產(chǎn)品配置最多的資產(chǎn)，占全部資產(chǎn)的64.54%;其次現(xiàn)金及銀行存款類資產(chǎn)占全部資產(chǎn)的14.06%，非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)類資產(chǎn)占全部資產(chǎn)的7.67%;拆放同業(yè)及買入返售占全部資產(chǎn)的6.81%。銀行業(yè)理財(cái)?shù)怯浲泄苤行氖倾y保監(jiān)會指定的我國銀行業(yè)理財(cái)產(chǎn)品信息集中登記機(jī)構(gòu)。截至2020年底，銀行業(yè)理財(cái)?shù)怯浲泄苤行睦塾?jì)為822家機(jī)構(gòu)開通理財(cái)?shù)怯浵到y(tǒng)，較上年增加17家機(jī)構(gòu)。

銀行理財(cái)投資者數(shù)量不斷上升。截至2020年底，市場持有理財(cái)產(chǎn)品的投資者數(shù)量為4162.48萬個(gè)，其中個(gè)人投資者4148.10萬人，占投資者總數(shù)的99.65%，投資者持有總金額占比87.5%;機(jī)構(gòu)投資者14.38萬人，占投資者總數(shù)的0.35%，投資者持有總金額占比12.5%。個(gè)人投資者持有理財(cái)產(chǎn)品總金額與地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)程度顯著相關(guān)。截至2020年底，在全國31個(gè)省(自治區(qū)、直轄市) 中，個(gè)人投資者持有理財(cái)產(chǎn)品總金額排名前五的地區(qū)分別為浙江、江蘇、山東、上海和廣東，總金額保持在5200~13000億元之間。

按投資者數(shù)量分布，截至2020年底，二級(中低)風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品最受投資者歡迎，占比高達(dá)67.6%;其次一級(低)風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品占比19.32%;三級(中)風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品占比13%;四級(中高)、五級(高)風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品占比均為0.04%。按投資者持有金額分布，截至2020年底，風(fēng)險(xiǎn)等級為二級(中低)的理財(cái)產(chǎn)品最受投資者歡迎，占比高達(dá)68.32%;其次三級(中)風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品占比19.65%;一級(低)風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品占比11.75%;四級(中高)、五級(高)風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品分別占比0.16%、0.12%。

從發(fā)行數(shù)量來看，全年發(fā)行約產(chǎn)品約4.8萬只，發(fā)行節(jié)奏前高后低。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2021年全年，剔除遷移產(chǎn)品后，全市場新發(fā)行銀行理財(cái)產(chǎn)品數(shù)量為48069只，較2020同比減少37.4%。整體發(fā)行節(jié)奏上，2021年全年呈現(xiàn)前高后低的走勢，新發(fā)行產(chǎn)品數(shù)量逐季減少。季度內(nèi)各月發(fā)行走勢與2020年相似，符合季度發(fā)行節(jié)奏的正常波動。

從規(guī)模和數(shù)量上看，銀行理財(cái)市場已經(jīng)形成了龐大的規(guī)模。截至2022年6月底，我國銀行業(yè)理財(cái)市場存續(xù)規(guī)模達(dá)到29.15萬億元，同比增長12.98%;投資者數(shù)量達(dá)9145.40萬，上半年累計(jì)為投資者創(chuàng)造收益4172億元。這說明銀行理財(cái)市場在滿足居民財(cái)富管理需求方面發(fā)揮著重要作用。為了滿足人民群眾多樣化的養(yǎng)老需求，銀行理財(cái)市場積極開展養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品的試點(diǎn)工作。截至2022年6月底，已經(jīng)有27只養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品順利發(fā)售，23.1萬名投資者累計(jì)認(rèn)購超600億元。未來，養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品將成為銀行理財(cái)市場的重要發(fā)展方向之一。

銀行理財(cái)行業(yè)未來發(fā)展趨勢及前景預(yù)測

隨著銀行理財(cái)市場的不斷發(fā)展，越來越多的機(jī)構(gòu)加入到這個(gè)市場中來。同時(shí)，大型銀行和中小銀行之間的競爭也日益激烈。為了獲得更多的市場份額，銀行需要加強(qiáng)自身的核心競爭力，提高產(chǎn)品質(zhì)量、降低生產(chǎn)成本、拓展銷售渠道等。銀行理財(cái)市場也面臨著一些挑戰(zhàn)和風(fēng)險(xiǎn)。例如，隨著利率市場化和金融創(chuàng)新的加速，銀行理財(cái)產(chǎn)品的收益率波動加大;同時(shí)，隨著資產(chǎn)荒的出現(xiàn)和資本市場的調(diào)整，銀行理財(cái)產(chǎn)品的投資難度加大。此外，銀行理財(cái)市場還存在一些監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)和合規(guī)問題，需要加強(qiáng)監(jiān)管和規(guī)范。

未來，銀行需要加強(qiáng)自身的核心競爭力，提高產(chǎn)品質(zhì)量、降低生產(chǎn)成本、拓展銷售渠道等，以適應(yīng)市場的變化和滿足投資者的需求。同時(shí)，也需要加強(qiáng)監(jiān)管和規(guī)范，保障市場的健康穩(wěn)定發(fā)展。